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FORSCHUNGSBERICHT 1996-1998


 

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Institut f. Gesellsch. u.Wirtsch.wiss. Statistische Abteilung

Allgemeine Angaben:
Adenauerallee 24-26, 53113 Bonn, Telefon: 0228 / 73-9264, Telefax: 0228 / 73-5050

Hauptamtliche Professoren
Prof. Dr. Klaus Schürger
Prof. Dr. Dieter Sondermann

Wissenschaftliches Personal
Universitätsstellen
Dipl.-Volksw. Antje Dudenhausen
Dipl.-Math. Stephan Look
Dr. Frank Oertel
Dipl.-Volksw. Matthias Reimer
Dr. Klaus Sandmann
Dipl.-Volksw. Erik Schlögl
Dipl.-Math. Lutz Schlögl
Dipl.-Volksw. Philipp Schönbucher
Dr. Klaus Steiner
Dipl.-Math. Holger Wiesenberg

Drittmittelstellen
Dipl.-Math. Rüdiger Frey (SFB 303)
Dipl.-Math. Dietmar Leisen (SFB 303)
Dipl.-Math. Christopher Lotz (SFB 303)
Dipl.-Volksw. Daniel Sommer (SFB 303)
Dipl.-Volksw. Gabi Zimmermann (SFB 303)
Dipl.-Math. Christian Zühlsdorff (SFB 303)

Stipendiaten

Forschungsschwerpunkte
Superhedging von Zinsderivaten
(Dudenhausen, L. Schlögl)

Vergleichende Analyse von Zinsstrukturmodellen
(E. Schlögl)

Bewertung und Absicherung von Derivaten bei Zins- und Wechselkursunsicherheit
(Frey, Sommer)

Diffusionsmodelle und Rückkopplungseffekte von Absicherungsstrategien für Optionen
(Frey)

Konvergenzuntersuchungen und Konvergenzverbesserungen bei Binomialmodellen zur Optionsbewertung
(Leisen, Reimer)

Konzeption, Anlage und Ausbau einer Finanzmarktdatenbank
(Look)

Optionsbewertung und Absicherung in unvollständigen Märkten
(Lotz, Wiesenberg)

Bewertung und Absicherung kreditrisikobehafteter Bonds und Optionen in unvollständigen Märkten
(Lotz)

Pfadabhängige Optionsbewertung: Bewertung und Hedging von Asiatischen Optionen und Barrieroptionen
(Reimer)

Zinsstrukturmodelle
(Sandmann, Sondermann)

Fondsgebundene Lebensversicherung
(Sandmann)

Management von Versicherungsverträgen unter Berücksichtigung von Finanzmarktrisiken
(Sandmann)

Bewertung und Hedging von Finanzderivaten bei Kreditrisiko
(Schönbucher)

Existenz äquivalenter Martingalmaße
(Schürger)

Transaktionskosten
(Schürger)

Bewertung und Hedging von Contingent Claims in Zinsstrukturmodellen mit exogener Neuausgabe von Bonds
(Sommer)

Diskrete Mehrfaktor Zinsstrukturmodelle
(Sommer)

Schätzen und Implementieren zeitstetiger Zinsstrukturmodelle
(Zühlsdorff)

Besondere Forschungsförderung
SFB 303: Information und die Koordination wirtschaftlicher Aktivitäten
(Frey, Lotz, Sandmann, Sommer, Sondermann, Zimmermann, Zühlsdorff, Deutsche Forschungsgemeinschaft)

Veröffentlichungen
Epstein D, Mayor N, Schönbucher P, Whalley A E, Wilmott P:
The Valuation of a Firm Advertising Optimally
The Quarterly Review of Economics and Finance 38, pp. 149 - 166

Föllmer H, Kabanov Y M:
Optional Decomposition and Lagrange Multipliers
Finance and Stochastics 2(1), pp. 69 - 81

Frey F, Stremme A:
Market Volatility and Feedback Effects from Dynamic Hedging
Mathematical Finance 7 pp. 351 - 374

Frey R, Sommer D:
A Systematic Approach to Pricing and Hedging International Derivatives with Interest Rate Risk: Analysis of International Derivatives under Stochastic Interest Rates
Applied Mathematical Finance 3, pp. 295 - 318

Frey R, Sommer D:
The Generalization of the Geske-formula for Compound Options to Stochastic Interest Rates Is not Trivial - A Note
Journal of Applied Probability 35, pp. 501 - 509

Frey R:
Derivative Asset Analysis in Models with Level Dependent and Stochastic Volatility
CWI Quarterly 10, pp. 1 - 34

Leisen D P J, Reimer M:
Binomial Models for Option Valuation - Examining and Improving Convergence
Applied Mathematical Finance 3, pp. 319 - 346

Leisen D:
Pricing the American Put Option: A Detailed Convergence Analysis for Binomial Models
Journal of Economic Dynamics and Control 22 (8-9), pp. 1419 - 1444

Miltersen K R, Sandmann K, Sondermann D:
Closed Form Solutions for Term Structure Derivatives with Log-Normal Interest Rates
The Journal of Finance 52, pp. 409 - 430

Nielsen J A, Sandmann K:
The Pricing of Asian Options under Stochastic Interest Rates
Applied Mathematical Finance 3, pp. 209 - 236

Nielsen J A, Sandmann K:
Uniqueness of the Fair Premium for Equity-Linked-Life-Contracts
The Geneva Papers on Risk and Insurance Theory 21, pp. 65 - 102

Pham H, Rheinländer T, Schweizer M:
Mean-Variance Hedging for Continuous Processes: New Proofs and Examples
Finance and Stochastics 2(2), pp. 173 - 198

Platen E, Schweizer M:
On Feedback Effects from Hedging Derivatives
Mathematical Finance 8(1), pp. 67 - 84

Sandmann K, Schlögl E:
Zustandspreise und Zinsänderungsrisiko
Zeitschrift für Betriebswirtschaft 7, pp. 813 - 836

Sandmann K, Sondermann D:
A Note on the Stability of Lognormal Interest Rate Models and the Pricing of Eurodollar Futures
Mathematical Finance 7, pp. 119 - 125

Schlögl E, Sommer D:
Factor Models and the Shape of the Term Structure
The Journal of Financial Engineering 7, pp. 79 - 88

Schönbucher P:
Term Structure Modelling of Defaultable Bonds
Review of Derivatives Research 2(2/3), pp. 161 - 192

Schürger K:
On the Existence of Equivalent Tau-Measures in Finite Discrete Time
Stoch. Proc. Appl. 61, pp. 109 - 128

Schürger K:
Wahrscheinlichkeitstheorie
Oldenbourg Verlag, München, Wien

Sommer D:
Pricing and Hedging of Contingent Claims in Term Structure Models with Exogenous Issuing of New Bonds
European Financial Management 3, pp. 269 - 292

Sommer D:
Pricing and Hedging of Contingent Claims in Term Structure Models with Exogenous Issuing of New Bonds
European Financial Management 3, pp. 269 - 292


Transfer und Öffentlichkeitsarbeit